通信行业物联网周报:智能家居触底 车联网高景气持续

股票行情 2022-07-04

  行情回顾:本周沪深300 指数报收4466.72 点,上涨0.51%。申万通信指数报收1907.53 点,上涨0.25%,物联网指数报收6753.38 点,上涨1.73%。

  物联网板块总体观点:1.疫情拖累国内增长,但海外需求强劲,看好国内物联网需求修复的景气反转。2.受俄乌战争影响,上游物料成本高企,预计下半年价格松动,中下游厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求,建议关注复工复产带来的物联网应用层边际增长。4.2022 海缆招标逐渐落地,相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。

  物联网基础材料:上半年电子级硅料价格维持高位,下半年伴随行业扩产落地,硅料价格有望回落,看好成本下降带来的业绩增厚。主要标的:神工股份等。

  必备元件:产业转移趋势依旧,主要标的:泰晶科技惠伦晶体中瓷电子

  传感器:智能物联进程持续推进,民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的:

  汉威科技四方光电等。

  北斗/GNSS:随着北斗三号组网成功,卫星产业链日趋成熟,叠加新基建、数字经济的政策催化。主要标的:华测导航等。

  智能控制器:万物互联与ODM 外包趋势推动智能控制器量价齐升,关键原材料价格已逐步下降,市场有望迎来修复行情。主要标的:和而泰拓邦股份等。

  蜂窝基带:工信部发文、多地新能源补贴刺激5月新能源车销量环比抬升,车载蜂窝模组需求将维持高位。主要标的:翱捷科技、移远通信美格智能等。

  WiFi/BT SoC:供给端产能紧张维持,需求端结构性分化明显。主要标的:乐鑫科技晶晨股份瑞芯微全志科技恒玄科技中颖电子等。

  连接器:我国汽车电动化、智能化趋势不改,车载高压、高速连接器有望持续收益。主要标的:瑞可达意华股份等。

  电力线载波通信:国网2022 年将投资900 亿元加快城市电网建设电网信息化带来新增需求。主要标的:创耀科技力合微东软载波鼎信通讯等。

  射频:全年消费端射频需求承压,关注具备自身阿尔法属性的公司。主要标的:

  卓胜微、唯捷创芯等。

  光纤光缆:Q1 行业毛利净利改善明显,主要标的:中天科技亨通光电等。

  海缆:海缆旺季将到,或迎量价齐升。主要标的:中天科技亨通光电等。

  光模块:2022年高速光模块市场规模会有同比20%的增长,200G/400G/800G产品增长较快。主要标的:新易盛中际旭创仕佳光子等。

  运营商:全球电信基础设施高速建设趋势不改,我国5G 先发优势明显,随着减速降费趋势减弱,看好运营商业绩修复。主要标的:中国移动(A+H)等。

  设备商:政企业务国产替代趋势不变,主要标的:中兴通讯紫光股份等。

  会议信息化:后疫情时代企业在线会议需求持续上升,视频会议设备的增量需求将带来云平台和硬件厂商的营收增长。主要标的:亿联网络等。

  车联网车联网相关公司整体维持较高景气。主要标的:德赛西威华阳集团鸿泉物联等。

  工业互联网:机器视觉领域具备上游核心零部件供应能力的厂商、整体解决方案提供厂商具备巨大潜力。主要标的:天准科技等。

  风险提示:新冠疫情反复风险,芯片供给短缺风险,原材料价格上涨风险等。