首批ETF互联互通启航!资本市场高水平开放开新篇

股票行情 2022-07-05

  7月4日,ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制仪式正式启动。首批纳入ETF通的合资格标的共有87只,其中包括4只港股ETF和83只A股ETF。

  数据显示,截至7月3日,陆股通(沪港通+深港通)纳入83只ETF,规模合计6377亿元。18只ETF规模超百亿元,其中,华夏上证50ETF以513亿元位居榜首,华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF紧随其后,规模分别为447亿元、401亿元。

  开通仪式上,上交所总经理蔡建春、深交所总经理沙雁、港交所行政总裁欧冠和中证登总经理孔庆文发表致辞。

  在业内人士看来,ETF纳入互联互通机制是持续优化完善互联互通机制的标志性成果,也是扎实推进全面深化资本市场改革、推动高水平对外开放又一重要举措。

  ETF生态圈优化标志性成果

  具体来看,截至7月3日,纳入陆股通的83只ETF包括26只宽基类ETF和57只行业主题基金,其中宽基类ETF主要为沪深300、中证500创业板指等;行业主题基金主要为金融、消费、医药、新能源、芯片、国防军工等。

  从基金管理人来看,广发基金旗下被纳入首批互联互通的ETF产品最多,合计有12只ETF产品纳入;华夏基金紧随其后有10只产品纳入,国泰基金有8只纳入,易方达、天弘基金南方基金则分别有7只纳入。

  广发基金指数投资部负责人罗国庆受访指出:“本次ETF互联互通,符合资格的A股ETF数量有83只,符合资格的香港ETF数量有4只。因此在初期阶段,A股ETF可能会更受益。内地ETF对于香港市场的吸引力主要体现在投资标的的丰富性和稀缺性上。目前香港市场发行的A股ETF主要集中在少数核心宽基指数。而A股有更多的宽基ETF、行业ETF、主题ETF、策略ETF选择,更丰富的投资类别,更精细的行业赛道。”

  从上市地点来看,沪市有53只ETF产品纳入沪港通,总规模合计4930.47亿元;深市有30只ETF产品被深港通,总规模合计1447.28亿元。

  近年来,深沪交所不断丰富上市基金品种,为投资者提供多元化选择。其中ETF作为全球投资者广泛参与的技术化投资,供给交易便捷,品种丰富,具有透明度高、流动性强、费率低等特点,对提升市场活力,服务实体经济发展具有重要意义。

  以深交所为例,目前深交所已培育一批特色鲜明影响力较大的ETF产品,覆盖境内外多个市场,汇聚股票、债券、货币、商品等多种资产,形成较为完整的基金产品线。截至7月1日晚,深市ETF产品总量已突破255个,总规模达到2900亿元。

  上市仪式上,深交所总经理沙雁表示,将ETF纳入互联互通标的,有利于丰富跨境投资品种,为境内外投资者提供更多投资便利和机会,促进两地市场持续稳定健康发展,是落实国家对外开放战略部署,支持香港巩固和提升国际金融中心地位的重要举措,也是深化互联互通机制的又一标志性成果。

  “我们将与相关各方紧密合作,全力保障ETF纳入深港通标的的平稳落地有序运行,并不断深化各方在更多领域更高层次更大范围的共赢合作。”沙雁说道。

  高水平双向开放又开新篇

  自2014年沪港通、2016年深港通开通以来,沪深港股机制持续优化,成为北向资金投资A股的重要渠道。据数据显示,截至7月3日,陆股通标的1527只,合计总市值71.585万亿元,占A股总市值比重84.41%,北向资金累计净买入1.7万亿元。

  此次ETF互联互通,是互联互通机制首度扩展至股票交易以外的领域,具有里程碑式的意义。

  易方达基金指数投资部总经理林伟斌指出,从长远来看,内地香港ETF互通机制为A股市场与其他国家与地区资本市场的互联互通探索出了一种新的途径,长期发展前景广阔,拓展潜力巨大。

  目前我国已经与日本、韩国、新加坡、英国等国家和地区签署了相关的互联互通谅解备忘录,未来这种方式成熟后可以陆续推广到上述的国家和地区,帮助内地和境外投资者以低门槛高效率的方式配置丰富的境内外ETF产品,对于提升A股市场的长期对外开放水平具有积极的意义和深远的影响。

  华夏基金数量投资部执行总经理徐猛也认为,ETF互联互通机制拓展了配置境内ETF的资金来源,为境内ETF市场提供长期资金。境外公募基金能投资ETF,境外很多公募基金利用ETF当流动管理工具,作为境外基金的流动性管理工具,会有巨大的交易型需求。

  “此外,ETF纳入互联互通机制将提升境内ETF在国际资本市场的影响力。随着国际投资者参与境内ETF的配置,加上境内市场化机构通过子公司宣传或向境外投资者推荐境内ETF产品,都会促进境外投资者了解境内ETF产品,提高影响力。部分境内投资者也会跟随北上资金配置境内ETF产品。”徐猛进一步表示。

  罗国庆也表示,ETF纳入互联互通后,境外投资者可以更便捷、更高效地借助ETF来投资A股,尤其是希望配置A股但对A股个股了解并不充分的境外投资者,因此有望带来一定的增量资金,“内地ETF市场在过去几年取得高速发展,在数量和规模上不断扩容,投资方向、投资主题不断丰富,能够为境外中长期配置资金提供风格清晰、方向明确的投资工具。”