看跌期权和看涨期权的平价公式(证明看涨期权和看跌期权的平价关系)

新手入门 2022-05-24

不会投资怎么办?小编为你支招,本文章是关于《看跌期权和看涨期权的平价公式》的内容,如有帮助请点个赞吧。

看跌期权和看涨期权的平价公式(证明看涨期权和看跌期权的平价关系)

本文主题为:看跌期权和看涨期权的平价公式

问题:根据Black-Scholes公式和看涨-看跌期权平价关系推导看跌期权的定价公式。

回答:1、看涨期权推导公式:
C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)
其中
d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)
d2=d1-бT^(1/2)
S——-标的当前价格
K——-期权的执行价格
r ——-无风险利率
T——-行权价格距离现在到期日(期权剩余的天数/365)
N(d)—累计正态分布函数(可查表或通过EXCEL计算)
б——-表示波动率(自己设定)
2、平价公式
C+Ke^(-rT)=P+S
则P=C+Ke^(-rT)-S
=S*N(d1)-S – Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)
=S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]
=Ke^(-rT)*N(-d2) – S*N(-d1)
以上纯手工打字,望接纳,谢谢!

问题:期权的平价公式如何推导

回答:if C-P+K<F long call short put
if C-P+K?F short call long put

问题:看涨看跌平价公式:怎么证明C+K/1+r+D=P+S?

回答:C+Ke^(-rT)=P+S0
平价公式是根据无套利原则推导出来的。
构造两个组合。
1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变成K。
2、看跌期权P,行权价K,距离到期时间T。标的物股票,现价S0。
看到期时这两个组合的情况。
1、股价St大于K:组合1,行使看涨期权C,花掉现金账户K,买入标的物股票,股价为St。组合2,放弃行使看跌期权,持有股票,股价为St。
2、股价St小于K:组合1,放弃行使看涨期权,持有现金K。组合2,行使看跌期权,卖出标的物股票,得到现金K
3、股价等于K:两个期权都不行权,组合1现金K,组合2股票价格等于K。
从上面的讨论我们可以看到,无论股价如何变化,到期时两个组合的价值一定相等,所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则,两个价值相等的组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。

问题:根据Black-Scholes公式和看涨看跌期权平价关系怎么推导看跌期权的定价公式?

回答:1、看涨期权推导公式:
C=S*N(d1)-Ke^(-rT)*N(d2)
其中
d1=(ln(S/K)+(r+0.5*б^2)*T/бT^(1/2)
d2=d1-бT^(1/2)
S——-标的当前价格
K——-期权的执行价格
r ——-无风险利率
T——-行权价格距离现在到期日(期权剩余的天数/365)
N(d)—累计正态分布函数(可查表或通过EXCEL计算)
б——-表示波动率(自己设定)
2、平价公式
C+Ke^(-rT)=P+S
则P=C+Ke^(-rT)-S
=S*N(d1)-S – Ke^(-rT)*N(d2) + Ke^(-rT)
=S*[N(d1)-1] + Ke^(-rT)*[1-N(d2)]
=Ke^(-rT)*N(-d2) – S*N(-d1)
以上纯手工打字,望接纳,谢谢!

问题:写出欧式看涨期权和看跌期权平价公式并给出证明

回答:C+Ke^(-rT)=P+S0
平价公式是根据无套利原则推导出来的。
构造两个投资组合。
1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变成K。
2、看跌期权P,行权价K,距离到期时间T。标的物股票,现价S0。
看到期时这两个投资组合的情况。
1、股价St大于K:投资组合1,行使看涨期权C,花掉现金账户K,买入标的物股票,股价为St。投资组合2,放弃行使看跌期权,持有股票,股价为St。
2、股价St小于K:投资组合1,放弃行使看涨期权,持有现金K。投资组合2,行使看跌期权,卖出标的物股票,得到现金K
3、股价等于K:两个期权都不行权,投资组合1现金K,投资组合2股票价格等于K。
从上面的讨论我们可以看到,无论股价如何变化,到期时两个投资组合的价值一定相等,所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则,两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。

问题:如何证明欧式看涨期权与看跌期权价格的平价关系?

回答:假设两个投资组合
A: 一个看涨期权和一个无风险zj,看涨期权的行权价=X,无风险zj的到期总收益=X
B: 一个看跌期权和一股标的股票,看跌期权的行权价格=X,股票价格为S
投资组合A的价格为:看涨期权价格(C)+无风险zj价格(PV(X))。PV(X)为zj现值。
投资组合B的价格为:看跌期权价格(P)+股票价格S
画图或者假设不同的到期情况可以发现,A、B的收益曲线完全相同。根据无套利原理,拥有相同收益曲线的两个投资组合价格必然相同。所以 C+PV(X)=P+S,变形可得C-P=S-PV(X)

以上就是关于《看跌期权和看涨期权的平价公式》的全部内容了,希望对各位投资者有所帮助,想要学习更多的理财知识,关注小编

关于《看跌期权和看涨期权的平价公式》的拓展知识

知识一:

什么是低价股票?

答:低价股是股票术语其中之一,意思价格很低的股票。低价股都有以下几个特点,只有吻合这几个特点才叫做低价股。

1、该板块多为6元以下之股票,低价股自身有着较好的比价优势,绝对价位低成为短线资金选股的标准,只需较少的资金就能对其起到拉伸作用。

2、低价股一般缺乏业绩支持,故股价业绩较低,倘若公司的经营一大发生转机将促使股价快速回升,给投资者提供了良好的机会。

3、该概念包含了众多ST、*ST类个股,该类个股的联动性较佳,与大盘有时会形成翘翘板效应,且个别个股具有重组题材,但总体来看,投资者在选择低价个股时应注意投资风险。

4、本版块定期进行修改,如有新股上市,则以上市收盘价为判断标准,将其纳入成分股。

知识二:

股票回购注销后股票会大涨吗

答:股票回购注销后股票会有小幅度上涨,是否大涨还是要看后续的具体情况。上市公司回购股票无非是为了支撑股价,通常是指上市公司利用现金等方式,从股票市场买回自家公司已经发行在外的一定数额的股票。对散户是利好,股价应该会涨。

关于《看跌期权和看涨期权的平价公式》的相关评论

网友评论一

小提莫:写的非常好,分析的头头是道,希望以后能够跟着作者混

网友评论二

买谁就跌:《看跌期权和看涨期权的平价公式》分享的不错,希望以后再股票投资中能够用的上

网友评论三

福尔:能够在炒股赚钱的人少之又少,各位股民一定要慎重投资,如果在投资过程中有任何疑问,可以联系我。

本文关键词:看跌期权和看涨期权的平价公式